Задачи

  1. Предприятие предполагает вложить в модернизацию оборудования единовременно 36 млн руб. Рассматриваются два варианта:

    1. через три года может быть получено 52 млн руб.

    2. через один год - 41 млн руб.

    Выберите наиболее предпочтительный проект капиталовложений.

  2. Предприятие может ежегодно инвестировать не более 24 млн. руб. Кроме того, могут инвестироваться все доходы от введенных в действие инвестиционных проектов. рассматриваются четыре независимых проекта.

    ПроектГодPI
    0-й1-й2-й
    12429111,62
    2188342,15
    36992,54
    4-- 49731,49

    Цена капитала - 12%.

    1. Рассчитайте показатель NPV и оцените по нему приемлемость проектов.

    2. Проанализируйте комбинации возможных альтернатив принятия к реализации проектов 1, 2 или 3 и оцените возможность принятия проекта 4 в комбинации с проектом 1.

  3. Инвестор с целью инвестирования рассматривает два проекта - А и Б, которые характеризуются следующими данными (тыс. руб).

     
    Проект АПроект Б
    Инвестиции9800001372000
    Доходы по годам
     
     
    1-й290000230000
    2-й335000410000
    3-й350000556000
    4-й370000560000

    Ставка банковского процента - 12% годовых.

    Оцените проекты А и Б с помощью показателей чистой текущей стоимости и индекса рентабельности.

  4. Имеются следующие исходные данные о денежных потоках по нескольким проектам.

    ГодПроект
    1234
    0-й -1200- 1200- 1200- 1200
    1-й0100300300
    2-й100300450900
    3-й250500500500
    4-й1200600600250
    5-й13001300700100

    1. Оцените целесообразность выбора одного из проектов по показателям чистого дисконтированного дохода и индекса рентабельности инвестиций. Финансирование выбранного проекта может быть осуществлено за счет ссуды банка под 12% годовых.

    2. Проранжируйте проекты по значению показателя чистого дисконтированного дохода.

  5. В инвестиционную компанию поступили для рассмотрения бизнес-планы двух альтернативных проектов. Данные, характеризующие эти проеты, приведены в таблице.

    ПоказательИнвестиционный проект
    АБ
    Объем инвестируемых средств77007400
    Период эксплуатации инвестиционного проекта, лет 24
    Сумма денежного потока - всего, млрд руб.1070011700
    в том числе по годам:
     
     
    1-й64202130
    2-й42803190
    3-й-3190
    4-й-3190

    Для дисконтирования сумм денежного потока проекта А ставка процента принята в размере 10%, проекта Б в связи с более продолжительным сроком его реализации - в размере 12%.

    1. Назовите методы и показатели, которые можно использовать для оценки проектов.

    2. Оцените проекты и выберите более эффективный.

  6. Инвестор предполагает вложить 95 млн руб. Рассматриваются следующие варианты инвестирования.

    ПроектИнвестицииIRRNPV
    1801815
    2702118
    3653145
    460294
    5502313
    6403514
    7362816

    Выберите целесообразную комбинацию проектов, используя в качестве критерия внутреннюю норму прибыли, чистый приведенный доход, индекс рентабельности.

  7. Фирма гарантирует инвестиции в основные фонды 120 млн у.д.е. Цена источников финансирования 10%. Рассматриваются четыре проекта. Денежные потоки характеризуются следующими данными.

    ГодПроект
    1234
    0-й- 70- 50- 45- 20
    1-й22183418
    2-й32264020
    3-й36344022
    4-й34204022

    Проекты не поддаются дроблению.

    1. Определите показатели, характеризующие эффективность инвестиций.

    2. Составьте оптимальный план размещения инвестиций.

  8. Предприятие рассматривает четыре варианта инвестиционных проектов, реализация которых требует равных капиталовложений. Финансирование предполагается осуществлять за счет банковского кредита под 185 годовых.

    Динамика прогнозируемых денежных потоков следующая (тыс. руб):

    Год Проект
    1234
    0-й- 3600- 3600- 3600- 3600
    1-й0300900900
    2-й30090013502700
    3-й750150015001500
    4-й360018001800750
    5-й375027002250600

    1. Оцените экономическую эффективность каждого проекта.

    2. Выберите оптимальный проект.

  9. Фирма рассматривает четыре варианта инвестиционных проектов, на осуществление коорых требуются одинаковые капитальные вложения в сумме 4800 тыс. у.д.е. Финансирование осуществляется за счет банковского кредита. Процентная ставка - 15% годовых.

    Денежные потоки характеризуются следующими данными (тыс. у.д.е.):

    Год Проект
    1234
    0-й- 4800- 4800- 4800- 4800
    1-й040012001200
    2-й400120018003600
    3-й1000200020002000
    4-й4800240024001000
    5-й375027002250600

    Определите наиболее эффективный проект.

  10. Предприятие рассматривет три инвестиционных проекта, требующих равной величины стартового капитала в 2000 млн руб. Денежные потоки (притоки) характеризуются следующими данными.

    Год Проект
    123
    1-й10060100
    2-й14080144
    3-й-120-

    Ставка дисконтирования - 10%.

    Выберите оптимальный вариант.